券商給出12只川股目標(biāo)價(jià)：白酒被集體看好

近段時(shí)間機(jī)構(gòu)調(diào)研報(bào)告發(fā)布的節(jié)奏在加快，近一個(gè)多月共有29家券商對(duì)近20只川股發(fā)布了最新的研究報(bào)告，其中16家券商對(duì)12只川股給出了目標(biāo)價(jià)�？梢钥吹剑�白酒板塊仍是券商集體看好的板塊，此外中鐵工業(yè)(600528)、臺(tái)海核電(002366)等距離券商給出的目標(biāo)價(jià)有較大的上漲空間。

券商繼續(xù)看好白酒

隨著業(yè)績(jī)的明顯增長(zhǎng)，白酒板塊在2017年出現(xiàn)了犀利的上漲。雖然近2個(gè)月白酒板塊整體出現(xiàn)震蕩回落，但券商看好態(tài)度并未改變。作為白酒大省，四川多只白酒股1月中旬出現(xiàn)了不同程度回落，而從券商給出的目標(biāo)價(jià)來(lái)看，未來(lái)漲幅空間依舊可觀。

就川酒龍頭五糧液(000858)來(lái)看，前三季度公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，全年凈利潤(rùn)增速明顯加快是大概率事件。東北證券分析師李強(qiáng)指出，本輪白酒牛市告別粗放式擴(kuò)容轉(zhuǎn)向擠壓式增長(zhǎng)，五糧液作為品牌稀缺的一線白酒龍頭，在本輪結(jié)構(gòu)牛市中實(shí)現(xiàn)“戴維斯雙擊”。2017年新董事長(zhǎng)上任后，提出“二次創(chuàng)業(yè)”，對(duì)品牌、渠道、營(yíng)銷(xiāo)、機(jī)制進(jìn)行全方位改革。預(yù)計(jì)五糧液下一步將轉(zhuǎn)向穩(wěn)價(jià)放量，2018年投放量從1.7萬(wàn)噸增至2萬(wàn)噸，2020年將達(dá)3萬(wàn)噸。公司可通過(guò)提升計(jì)劃外價(jià)格和占比、開(kāi)發(fā)普五上沿產(chǎn)品間接提價(jià)，飛天茅臺(tái)提價(jià)18%為五糧液釋放漲價(jià)空間。給予公司2018年30倍市盈率，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)97.13元。截止14日收盤(pán)，五糧液報(bào)收75.55元，距離券商給予的目標(biāo)價(jià)還有28.56%的空間。

另一只市場(chǎng)關(guān)注度較高的白酒股瀘州老窖(000568)也在近期有多家券商發(fā)布研究報(bào)告。其中安信證券分析師安雅澤指出，公司對(duì)國(guó)窖1573采取“價(jià)格跟隨，放量?jī)?yōu)先”策略，務(wù)實(shí)有效。公司國(guó)窖產(chǎn)量規(guī)劃到2020年達(dá)到1.5萬(wàn)噸，較2017年預(yù)計(jì)增加200%。公司已經(jīng)為新一輪加快增長(zhǎng)做好了準(zhǔn)備工作，給予目標(biāo)價(jià)80元，上漲空間達(dá)到32.78%。

臺(tái)海核電漲幅空間超八成

在2016年業(yè)績(jī)出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的臺(tái)海核電2017年繼續(xù)實(shí)現(xiàn)翻番增長(zhǎng)。業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)背后，公司盈利能力也在明顯升高。中信證券(港股06030)分析師劉海博指出，根據(jù)公司業(yè)績(jī)快報(bào)，2017年公司凈利率預(yù)計(jì)達(dá)到41.3%，同比增長(zhǎng)8.9%;凈資產(chǎn)收益率預(yù)計(jì)達(dá)到45.7%，同比增長(zhǎng)21.1%，公司盈利能力在高基數(shù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

在業(yè)績(jī)接連出現(xiàn)暴增后，2018年業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為臺(tái)海核電業(yè)績(jī)?nèi)跃邆浔�發(fā)潛力。劉海博表示，臺(tái)海核電股價(jià)長(zhǎng)期被低估的主要原因是核電設(shè)備行業(yè)和特種設(shè)備行業(yè)都具有較大的不確定性。但從另一個(gè)角度看，公司在兩個(gè)主要下游行業(yè)都低迷的情況之下，2017年仍然有望完成約160%以上的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，且又在2018年初就收獲36.5億大訂單。如果2018年核電設(shè)備和特種設(shè)備的行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)，公司的業(yè)績(jī)具有很強(qiáng)的爆發(fā)潛力。

此外，臺(tái)海核電在行業(yè)低谷期動(dòng)作頻繁，為行業(yè)復(fù)蘇做足準(zhǔn)備。公司在2017年11月擬募集資金不超過(guò)39.5億元，繼續(xù)加碼核電設(shè)備和特種設(shè)備的產(chǎn)能。在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手普遍經(jīng)營(yíng)受挫和戰(zhàn)略收縮的時(shí)候，公司不僅在業(yè)績(jī)上取得高增長(zhǎng)，還在資金和產(chǎn)能方面做好了迎接行業(yè)復(fù)蘇的準(zhǔn)備。預(yù)計(jì)臺(tái)海核電在下一輪行業(yè)大周期中有望成長(zhǎng)為新一代的大國(guó)重器。建議給予公司2018年業(yè)績(jī)35倍市盈率估值，目標(biāo)價(jià)47.7元。按券商目標(biāo)價(jià)該股未來(lái)漲幅將達(dá)到80.34%。

中鐵工業(yè)具五成上漲空間

3月初中鐵工業(yè)發(fā)布公告，其控股股東中國(guó)中鐵(601390)(港股00390)2月28日增持公司股份736.74萬(wàn)股，占總股本的0.33%， 增 持 前 持 股50.13%，增持后持股50.46%。同時(shí)控股股東擬自2月28日起6個(gè)月內(nèi)，累計(jì)增持比例不低于當(dāng)前總股本的0.5%，不超過(guò)當(dāng)前總股本的2%。

控股股東積極增持備受市場(chǎng)關(guān)注，新時(shí)代證券分析師郭泰指出，公司控股股東中國(guó)中鐵和重要股東相繼增持和宣告增持計(jì)劃，且公司董監(jiān)高已于2017年12月增持公司股票，顯示出控股股東、重要股東及管理層充分肯定公司價(jià)值和對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心。

就中鐵工業(yè)基本面來(lái)看，公司鐵路道岔業(yè)務(wù)或受益于鐵路通車(chē)?yán)锍淘俅伪�發(fā)迎來(lái)加速增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)和海外拉動(dòng)鋼結(jié)構(gòu)橋梁業(yè)務(wù)加速、盾構(gòu)機(jī)維持高增長(zhǎng)依然可期。道岔、盾構(gòu)機(jī)和鋼結(jié)構(gòu)橋梁均是國(guó)內(nèi)第一、且具備全球競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)力的產(chǎn)品，有望成為全球基建設(shè)備巨頭。參考可比公司估值、結(jié)合市盈率和市凈率估值法、并考慮公司有望成國(guó)際基建設(shè)備及產(chǎn)品巨頭等，給予公司2018年23.58倍市盈率，目標(biāo)價(jià)17.45元。14日收盤(pán)中鐵工業(yè)報(bào)11.77元，距離目標(biāo)價(jià)還有48.26%的空間。