三瓶白酒買下整個(gè)軍工 一個(gè)茅臺(tái)買下A股所有互聯(lián)網(wǎng)

別喝高了!董寶珍大喊茅臺(tái)股價(jià)進(jìn)入非合理估值區(qū)域!

牛市來了嗎?最近牛市的呼聲又開始浮現(xiàn)了!

很多小伙伴心中也有這樣的一個(gè)疑問!

雖然成交量是不瘟不火的，但是上證50、滬深300、中證100指數(shù)卻是迭創(chuàng)新高，仿佛進(jìn)入了牛市之中。

萬科A連續(xù)2天漲停，白酒股茅臺(tái)、五糧液不斷創(chuàng)新高，白馬股齊飛，貌似天空才是盡頭，但同時(shí)一些“閃崩”股依然沒見底，如英聯(lián)股份。

面對(duì)這樣離奇的走勢(shì)，小伙伴們心中充滿很多困惑，昨天火山君就來聊一聊吧!

牛市來了嗎?

自從6月21日以來，A股納入MSCI的消息公布后，藍(lán)籌股受到追捧，上證50、滬深300、中證100指數(shù)就持續(xù)創(chuàng)新高，這三個(gè)指數(shù)都代表藍(lán)籌股走向。

但是成交量卻是不瘟不火的，并且還不時(shí)有“閃崩”股出現(xiàn)，有專業(yè)人士認(rèn)為，這是因?yàn)槭袌?chǎng)處于存量資金博弈之中，在新增資金不多的情況下，資金在個(gè)股之間進(jìn)行騰挪，藍(lán)籌股的虹吸效應(yīng)，讓一些垃圾股的流動(dòng)性出現(xiàn)不足。

現(xiàn)在的個(gè)股分化極大，上證50指數(shù)對(duì)上證指數(shù)的影響很大，目前來看，上證指數(shù)的牛熊分界線在3240點(diǎn)附近，目前在牛熊分界線下方運(yùn)行，因此還不能說上證指數(shù)步入牛市。從15年11月以來，上證指數(shù)均遇牛熊分界線回落。

深成指遇牛熊分界線的表現(xiàn)是這樣的。

所以上證指數(shù)的牛熊分界線參考意義更大。

從資金線的角度來看，從6月12日-6月23日，資金線是打橫走的。昨日資金線上漲2.5%，表明有一些資金入市。目前資金線離牛熊分界線有15%的空間，如果后市資金線想抵達(dá)牛熊分界線，就需要成交量的配合了。

從上圖來看，資金線并沒有達(dá)到通道線的下軌就見底反彈了(注：最低點(diǎn)離下軌10%的距離)，這是頗令人奇怪的，這也表明了要想抄到底部是多么的困難(注：火山君之前認(rèn)為資金線可能還有25%的下跌空間，只有看這波反彈結(jié)束之后，以后能不能實(shí)現(xiàn)了)。如果資金線后市到達(dá)通道線上軌，壓力就會(huì)出現(xiàn)，同時(shí)還會(huì)遇到牛熊分界線的壓力。

尋找那些被主力遺忘的低位白馬股

近期，很多小散期望的小盤成長(zhǎng)股行情始終沒有到來，火山君認(rèn)為，找到原因比盈虧更重要。

有專業(yè)人士認(rèn)為，在2013年的時(shí)候，成長(zhǎng)股的政策是暖風(fēng)頻吹，當(dāng)時(shí)那些成長(zhǎng)股很多是通過并購(gòu)來實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的，如網(wǎng)宿科技，飚股背后很多的是一些大并購(gòu)重組，其次，當(dāng)時(shí)政策面是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和培育新興產(chǎn)業(yè)，中小創(chuàng)的新興產(chǎn)業(yè)股居多。而目前呢，上市公司并購(gòu)重組監(jiān)管趨嚴(yán)，一個(gè)月通過重組的上市公司家數(shù)也不多了，所以中小創(chuàng)要想走強(qiáng)就存在一些難度。因此選股方向，需要更加注重上市公司的業(yè)績(jī)，業(yè)務(wù)未來發(fā)展的確定性，內(nèi)生性增長(zhǎng)潛力了。在白馬股齊飛的情況下，在白酒股、家電等白馬股大漲的情況下，追漲是具有風(fēng)險(xiǎn)的，選擇那些底部的白馬股安全系數(shù)更高。

昨日下午，因投資白酒行業(yè)而名聲大噪的私募人士董寶珍在其微博上表示，“茅臺(tái)突破6000億已經(jīng)突破合理估值的上線!進(jìn)入非合理估值區(qū)域!本人最近在證券商組織的面向研究員和基金經(jīng)理的策略會(huì)上做了幾場(chǎng)關(guān)于白酒的演講，聽眾中我能感受到強(qiáng)力的趨勢(shì)交易的氣息!2015年炒創(chuàng)業(yè)板的資金可能已經(jīng)逐步主導(dǎo)白酒!未來的上漲與價(jià)值無關(guān)!趨勢(shì)交易作為信徒和資金購(gòu)買最大的群體已經(jīng)涌入白酒!”

也有專業(yè)人士認(rèn)為，隨著反彈的持續(xù)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)逐步提高，那么那些調(diào)整充分的、處于低位、且未來發(fā)展確定性很高的成長(zhǎng)股，也會(huì)受到青睞。白馬股的市盈率一般在30倍左右，成長(zhǎng)股的市盈率一般在60倍左右。當(dāng)優(yōu)質(zhì)白馬股被炒高之后，新入市的聰明資金不會(huì)去做接盤俠的，他們會(huì)去低位股之中尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。比如在2012-2014年的結(jié)構(gòu)式行情之中，最開始炒的是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)股，當(dāng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)股炒高之后，就開始炒那些業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)預(yù)期的股票了。

天風(fēng)策略徐彪研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中期(2-3個(gè)季度)在PPI下行的通道中，消費(fèi)股仍然具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)(盈利較周期股有優(yōu)勢(shì)、估值較成長(zhǎng)股有優(yōu)勢(shì))，下半年仍然建議持有消費(fèi)股為主要策略。回到當(dāng)下，前期漲幅大的一線白馬龍頭以持有為主，短期可以買入被納入MSCI222只個(gè)股名單，且前期滯漲的二線白馬。

醫(yī)藥也是白馬洼地的一個(gè)方向。上半年醫(yī)藥股也是大票行情，市值越大相對(duì)漲幅較高，但絕對(duì)漲幅與白酒家電等相比，仍較小。