中秋節(jié)倒計(jì)時(shí) 龍頭白酒獲資金提前抱團(tuán)

中秋還有一周就要來臨了，除了吃月餅，闔家歡聚把酒賞月也是必備項(xiàng)目。9月17日，各路資金開始提前舉杯，在大盤陰跌不休的背景下，抱團(tuán)助推白酒板塊逆勢(shì)領(lǐng)漲。記者注意到，自8月以來，申萬白酒行業(yè)按總市值加權(quán)平均計(jì)算，累積跌幅已接近15%，而9月17日白酒板塊整體扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，成為當(dāng)日所有行業(yè)板塊中比較亮眼的部分。

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機(jī)構(gòu)抱團(tuán)洋河、茅臺(tái)

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，8月以來至9月16日，申萬白酒行業(yè)按總市值加權(quán)平均計(jì)算累積跌幅近15%，而9月17日，申萬白酒在大盤持續(xù)陰跌中扛起了為數(shù)不多的熱點(diǎn)，早盤整體漲超1%，隨后雖然受市場(chǎng)整體低迷影響有所回調(diào)，收盤時(shí)仍上漲0.63%，在227個(gè)申萬三級(jí)行業(yè)中排名第6。

從成交量來看，白酒行業(yè)全日合計(jì)成交62.46億元，排名第4。具體來看，板塊內(nèi)漲幅前三的個(gè)股分別是洋河股份(002304)、酒鬼酒(000799)、古井貢酒(000596)，分別上漲3.95%、3.57%、0.95%。從資金流向上看，上述三股當(dāng)日全單凈主動(dòng)買入額分別為8829.82萬元、4449.4萬元、1348.83萬元;其中，洋河股份受機(jī)構(gòu)凈買入4486萬元。

值得關(guān)注的是，龍頭貴州茅臺(tái)(600519)17日全單凈主動(dòng)買入額為-1.19億元，為當(dāng)日全單凈流出最多的個(gè)股，但是機(jī)構(gòu)買入顯示卻為凈流入2442萬元。

分析人士稱，洋河及茅臺(tái)是白酒行業(yè)中端龍頭與高端龍頭的兩個(gè)典型代表，節(jié)前自用和禮贈(zèng)銷售的市場(chǎng)份額普遍較大，在當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)并不明晰的背景下，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)白酒龍頭在情理之中。記者9月16日隨機(jī)走訪了成都市五城區(qū)幾家白酒經(jīng)銷商，其對(duì)近期銷售情況的反饋與上述分析基本一致。其中，錦江區(qū)某經(jīng)銷商告訴記者，今年中秋節(jié)前的名酒售價(jià)及銷量情況與往年無異，環(huán)比上漲明顯，但是同比去年有少許下滑。

申萬宏源分析師調(diào)研結(jié)果預(yù)測(cè)，線下如北京地區(qū)，中秋茅臺(tái)、五糧液、汾酒、水井坊銷量較好。

中秋行情值得期待

“受財(cái)富效應(yīng)和渠道擴(kuò)張速度放緩的影響，18年中秋需求增速可能慢于17年中秋和18年春節(jié)，但也無需悲觀。”中銀國(guó)際證券分析師認(rèn)為，消費(fèi)升級(jí)和集中度提升的方向未發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)下行和渠道擴(kuò)張紅利減弱，可能導(dǎo)致增速放緩，但不會(huì)導(dǎo)致需求下滑，“財(cái)富效應(yīng)僅是短期擾動(dòng)因素，長(zhǎng)期因素并未變化，悲觀預(yù)期已得到體現(xiàn)，前期回調(diào)帶來優(yōu)質(zhì)公司布局機(jī)會(huì)。”

中秋來臨，銷售端的提升能否帶領(lǐng)白酒個(gè)股展開反擊?據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2017年中秋節(jié)為10月4日，雙節(jié)重合下，節(jié)前半個(gè)月申萬白酒行業(yè)整體大漲4.39%;而2016年中秋節(jié)為9月15日，板塊處在調(diào)整周期，節(jié)前半個(gè)月累計(jì)下跌5.39%。

有分析認(rèn)為，節(jié)假日效應(yīng)帶來的短期銷售火熱對(duì)酒企二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)的提振并不具備普遍性，但是在調(diào)整充分的前提下，今年的短期效應(yīng)依然值得期待，“從機(jī)構(gòu)操作來看，利用中秋抱團(tuán)龍頭獲取短期效益在今年看應(yīng)該是大概率事件，但投資者需要對(duì)進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)保持敏感。”

“白酒周期進(jìn)入下半場(chǎng)，高成長(zhǎng)放緩，擠壓競(jìng)爭(zhēng)加劇，主力品牌和產(chǎn)品用費(fèi)用贏得更多市場(chǎng)。”華創(chuàng)證券食品飲料行業(yè)分析師董廣陽(yáng)指出，行業(yè)再次加速集中，短期增速調(diào)整放緩，其后步入穩(wěn)健慢牛，建議用長(zhǎng)線眼光看當(dāng)下板塊價(jià)值。