白酒板塊再顯強(qiáng)勢(shì) 科技股走勢(shì)截然相反

本周以來(lái)，A股市場(chǎng)風(fēng)格驟然切換，令部分投資者有點(diǎn)踏不準(zhǔn)節(jié)奏。周三的盤面便是一個(gè)縮影：以白酒為代表的大消費(fèi)板塊集體發(fā)力，帶動(dòng)上證指數(shù)全天紅盤運(yùn)行;前期領(lǐng)漲的科技股則紛紛回調(diào)，拖累創(chuàng)業(yè)板指數(shù)多次翻綠。

股票交易具體來(lái)看，白酒板塊在經(jīng)過(guò)9月初的一輪調(diào)整后，近期復(fù)蘇勢(shì)頭明顯，酒鬼酒昨日收獲漲停，貴州茅臺(tái)股價(jià)盤中觸及1150元，逼近歷史新高。紡織服裝、醫(yī)藥、啤酒等消費(fèi)類板塊同樣漲幅靠前。

科技股走勢(shì)截然相反，多只9月初股價(jià)沖高的科技股近期大面積回調(diào)。如5G龍頭中興通訊，在9月9日收獲漲停后，近期股價(jià)已遭遇六連陰，基本吞沒(méi)了這根漲停陽(yáng)線。中國(guó)軟件、中國(guó)長(zhǎng)城等科技細(xì)分龍頭，當(dāng)前股價(jià)也較月初高點(diǎn)回撤10%以上。

有市場(chǎng)人士表示，A股消費(fèi)板塊近年來(lái)主要受外資推動(dòng)，多家消費(fèi)龍頭公司的外資持股比例持續(xù)攀升，而外資持股周期普遍較長(zhǎng)，不會(huì)受到短期股價(jià)的過(guò)多擾動(dòng);A股的科技股則主要由境內(nèi)機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者參與，這些資金持股周期相較外資明顯偏短，股價(jià)短期上漲很有可能帶來(lái)拋壓劇增。

自互聯(lián)互通以來(lái)，滬股通、深股通成為外資流入A股的重要渠道，以白酒為代表的A股消費(fèi)領(lǐng)域核心資產(chǎn)便是外資布局的重中之重。

貴州茅臺(tái)今年一季度獲北向資金迅猛加倉(cāng)，持股比例一度接近10%，并帶動(dòng)股價(jià)突破當(dāng)時(shí)的歷史新高。此后，貴州茅臺(tái)股價(jià)繼續(xù)攀升，北向資金持股比例趨于穩(wěn)定，下半年以來(lái)基本處于8%至8.4%的區(qū)間窄幅波動(dòng)，相較去年同期約7%的水平有所提升，基本延續(xù)了2018年之后的穩(wěn)步加倉(cāng)勢(shì)頭。截至目前，北向資金在貴州茅臺(tái)中的持股市值高達(dá)1105億元，遙遙領(lǐng)先于其他股票。

格力電器、美的集團(tuán)則是深股通資金介入最深的品種。截至目前，北向資金在美的集團(tuán)、格力電器中的持股市值分別達(dá)到546億元、407億元，位列深股通標(biāo)的的前兩位。從趨勢(shì)上看，北向資金在這兩只家電股中同樣呈現(xiàn)穩(wěn)步加倉(cāng)趨勢(shì)，基本沒(méi)有受到股價(jià)短期漲跌的影響。

值得關(guān)注的是，北向資金昨日大幅凈買入39.21億元，本月以來(lái)已累計(jì)凈買入432.13億元。個(gè)股方面，貴州茅臺(tái)獲北向資金凈買入4.58億元，高居十大成交股首位。平安銀行、美的集團(tuán)凈買入額也都超過(guò)了1.5億元。

再看科技股，在北向資金持股市值排名前二十的公司中，僅�？低�視一只科技股上榜，北向資金持股市值199億元，排在第13位。再往后尋找科技股的身影，是排在第29位的立訊精密，北向資金持股市值56億元。

那么，究竟是誰(shuí)在推動(dòng)科技股上漲呢?

融資資金成為過(guò)去一個(gè)月買入科技股的主力。以申萬(wàn)行業(yè)劃分，8月15日以來(lái)，計(jì)算機(jī)、電子、通信等三大科技板塊的融資余額增幅高居前三。其中，計(jì)算機(jī)行業(yè)融資余額整體增長(zhǎng)超過(guò)30%。

國(guó)盛證券首席策略分析師張啟堯認(rèn)為，從2016年開(kāi)始，A股市場(chǎng)的散戶資金逐年遞減、公募規(guī)模整體平穩(wěn)、險(xiǎn)資規(guī)模緩慢擴(kuò)張，外資成為A股最重要的增量資金來(lái)源。外資最主要的配置方向就是以大消費(fèi)龍頭為代表的核心資產(chǎn)，且持股集中、偏好持續(xù)，這是過(guò)去幾年推動(dòng)核心資產(chǎn)獨(dú)立行情最重要的動(dòng)力。