“瘋狂的白酒”進入尾聲？板塊內(nèi)多股跌停

11月13日，一直強勢的白酒股全線殺跌，多股出現(xiàn)跌停，整個板塊市值蒸發(fā)近1000億元，游資身影頻現(xiàn)：

伊力特跌停，成交額超7億元。盤后數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)賣出5498萬元，中信證券股份有限公司杭州鳳起路證券營業(yè)部賣出1742萬元。

迎駕貢酒跌停，成交額超10億元。盤后數(shù)據(jù)顯示，滬股通買入1922萬元并賣出2528萬元，機構(gòu)賣出2070萬元。

老白干酒跌停，成交額超24億元。盤后數(shù)據(jù)顯示，滬股通買入4597萬元并賣出6091萬元，國元證券股份有限公司上海虹橋路證券營業(yè)部賣出近1億元。

今天(11月13日)早上，中金公司突然發(fā)布一則研報稱，目前部分小酒企炒作已經(jīng)脫離基本面或?qū)�業(yè)績增長有較大透支，資金推動上漲，需警惕短期情緒回落后帶來的沖擊。

同時，多只白酒股在昨日(12日)晚間提示投資者注意投資風(fēng)險：

金徽酒公告，公司股票近期漲幅較大， 自2020年10月9日至11月12日累計上漲204.47%。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，較前期不存在重大變化或異常情況。

青青稞酒公告，近期公司經(jīng)營情況及內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化;公司、控股股東和實際控制人不存在關(guān)于公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項，或處于籌劃階段的重大事項。

莫高股份公告，公司主營業(yè)務(wù)葡萄酒消費市場低迷，公司近期內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。目前生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，公司不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。公司生物降解母粒及制品加工項目生產(chǎn)經(jīng)營與前期披露的情況沒有發(fā)生重大變化。

對于近期小酒企上漲的原因，中金公司這樣分析：

一是年初以來，市場關(guān)注度主要集中于高端和次高端龍頭公司，對小酒企預(yù)期均較低，而三季度三四線酒企業(yè)績環(huán)比普遍有明顯改善，三季報收入利潤基本恢復(fù)至兩位數(shù)增長，業(yè)績兌現(xiàn)引發(fā)市場關(guān)注;而三季報之后到明年4月份之前都是業(yè)績真空期，加上明年上半年低基數(shù)帶來的潛在業(yè)績彈性，因此獲得資金青睞和炒作。

二是近期市場風(fēng)格擾動，部分資金流入歷史上一直具備“防御功能”的白酒板塊，助推板塊情緒，目前行情已由白酒龍頭，擴散至三四線小酒企及黃酒、葡萄酒等其他酒類板塊。

三是酒鬼酒疫情后表現(xiàn)較為優(yōu)異，成為今年白酒“小黑馬”;金徽酒獲得復(fù)星集團收購，使得白酒行業(yè)以及優(yōu)質(zhì)酒企獲得資本青睞，是價值挖掘的過程，樹立了板塊標桿。從資金選擇的維度，部分投資者開始尋找一些具備酒鬼酒、金徽酒黑馬潛質(zhì)的標的。

不過，中金公司認為，從基本面維度看，白酒過去5年大牛市的核心邏輯沒有發(fā)生變化，未來仍然是價位升級和品牌集中的過程，高端、次高端以及光瓶酒龍頭會繼續(xù)提升市場份額，并獲得可持續(xù)的、確定性的增長。