資金青睞深港通稀缺標(biāo)的 白酒與中藥有機(jī)會(huì)

“深港通”的開通，對(duì)A股的稀缺標(biāo)的來說，將是一個(gè)極大的機(jī)會(huì)，尤其是消費(fèi)板塊中的白酒和中藥公司而言，有望再次受到資金追捧。除去這一因素以外，近期白酒行業(yè)銷售回暖，一線白酒爭(zhēng)相漲價(jià)，也為白酒股的走強(qiáng)提供了動(dòng)力。而中藥方面，在國(guó)家政策的推動(dòng)下，也將迎來新一輪升機(jī)。

白酒行業(yè)出現(xiàn)回暖

一直以來，外資對(duì)于A股的稀缺標(biāo)的總是情有獨(dú)鐘，在白酒上市公司的名單中，總是不乏QFII的身影。

2016年以來，受到白酒行業(yè)回暖的刺激，白酒板塊開啟上漲模式。從年初1月27日的977.2點(diǎn)到6月17日1365.37點(diǎn)，釀酒板塊指數(shù)上漲了近四成，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期大盤漲幅。

數(shù)據(jù)體現(xiàn)白酒從四季度開始加速增長(zhǎng)，驗(yàn)證行業(yè)整體向好，2015年白酒行業(yè)收入、全行業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為1085億、317億元，增漲6%、10%。2016第一季度收入、凈利同比均增16%，增速顯著改善。2016第一季度高檔白酒復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確，貴州茅臺(tái)(600519,股吧)、五糧液(000858,股吧)、洋河股份(002304,股吧)利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上增長(zhǎng)。

隨著行業(yè)回暖，酒企也開始醞釀提價(jià)，2016年第一家舉起漲價(jià)大旗的是五糧液，今年3月五糧液宣布對(duì)其普五進(jìn)行提價(jià)。6月，國(guó)窖1573經(jīng)典裝已經(jīng)全面停止發(fā)貨，市場(chǎng)表示，次次停貨是為了漲價(jià)做準(zhǔn)備，目前漲價(jià)方案正處于審批階段，預(yù)計(jì)每瓶出廠價(jià)提價(jià)幅度不少于30元，漲幅約6%。

貴州茅臺(tái)(600519,股吧)也存在提價(jià)預(yù)期。之前53度飛天茅臺(tái)的出廠價(jià)為835元。一批價(jià)840元。終端售價(jià)約870元。近日華南等地區(qū)飛天茅臺(tái)一批價(jià)由840元上漲至850元。目前1號(hào)店售價(jià)878元/瓶，京東售價(jià)929元/瓶。茅臺(tái)全國(guó)提價(jià)趨勢(shì)強(qiáng)烈。

在行業(yè)回暖以及龍頭提價(jià)的雙重利好下，白酒行業(yè)的增長(zhǎng)值得期待。自然會(huì)成為價(jià)值投資的首選標(biāo)的之一。

利好稀缺中藥品種

在A股市場(chǎng)，除白酒外，醫(yī)藥板塊也是QFII偏好的掘金池之一，尤其是具有獨(dú)家配方的上市公司。

一直以來，中藥行業(yè)都是國(guó)家政策大力扶持的行業(yè)之一。今年3月11日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)醫(yī)藥行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》 (下稱：《意見》)�！兑庖姟访鞔_要推進(jìn)中醫(yī)藥現(xiàn)代化。開發(fā)現(xiàn)代中藥提取純化技術(shù)，在中醫(yī)藥優(yōu)勢(shì)治療領(lǐng)域，推動(dòng)經(jīng)典名方二次開發(fā)及應(yīng)用，研制一批療效確切、安全性高、有效成分明確、作用機(jī)理清晰的中藥產(chǎn)品。6月2日，"中醫(yī)藥ISO"發(fā)布6項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，66種中藥材進(jìn)入歐洲藥典，中醫(yī)藥國(guó)際化、標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程加速。

就投資機(jī)會(huì)而言，中泰證券指出，利好具有珍貴稀缺品種和中藥現(xiàn)代化生產(chǎn)的龍頭企業(yè)。

潛力股精選

瀘州老窖(000568,股吧)(000568)提價(jià)助推業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

瀘州老窖6月17日正式下發(fā)通知，國(guó)窖1573經(jīng)典裝開始全面停貨，漲價(jià)方案已在制定審批過程當(dāng)中。截止目前，1573市場(chǎng)需求較好，動(dòng)銷狀況較佳，存在提價(jià)基礎(chǔ)。從公司來看，上半年國(guó)窖1573動(dòng)銷實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，具備充足的提價(jià)信心。目前按照提價(jià)30元一瓶靜態(tài)測(cè)算，僅本次提價(jià)就可年化提升稅前利潤(rùn)2億元。中泰證券指出，整體來看，國(guó)窖1573正在加速?gòu)?fù)興、中檔酒銷售觸底回升，今年渠道費(fèi)用高投入下，明年利潤(rùn)增速將會(huì)更快，堅(jiān)定看好未來2-3年公司業(yè)績(jī)可實(shí)現(xiàn)20%以上的確定性增長(zhǎng)�？紤]公司持股華西證券，預(yù)計(jì)今年報(bào)表體現(xiàn)投資收益1.5億元左右。

五糧液(000858)并購(gòu)計(jì)劃積極推進(jìn)中

五糧液自去年以來，堅(jiān)持實(shí)施“控量穩(wěn)價(jià)，量?jī)r(jià)平衡”戰(zhàn)略，3月份對(duì)普五提價(jià)20元至679元/瓶，產(chǎn)品定價(jià)策略在二季度效果初顯。從價(jià)格來看，高端產(chǎn)品價(jià)格逐步回升，普五一批價(jià)逐步上漲至650元左右，經(jīng)銷商已經(jīng)擺脫倒掛狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)微利經(jīng)營(yíng)。從銷量來看，4-5月高端酒動(dòng)銷呈現(xiàn)良性增長(zhǎng)狀態(tài)，普五、1618和低度酒三大系列均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，且1618和低度酒增速比普五更快，目前1618占比達(dá)到20%左右。中泰證券指出，一季度公司業(yè)績(jī)超預(yù)期，上半年經(jīng)銷商打款情況持續(xù)向好，高端酒一批價(jià)穩(wěn)步上行，下半年需求旺季驅(qū)動(dòng)下量?jī)r(jià)有望持續(xù)超預(yù)期。其認(rèn)為今年公司業(yè)績(jī)處于轉(zhuǎn)折期，下半年定增方案實(shí)施將激發(fā)企業(yè)活力，同時(shí)白酒并購(gòu)計(jì)劃也在積極推進(jìn)中。

云南白藥(000538,股吧)(000538)中藥將成新增長(zhǎng)點(diǎn)

云南白藥對(duì)個(gè)人健康護(hù)理及原生中醫(yī)藥資源產(chǎn)業(yè)持續(xù)投入，實(shí)現(xiàn)了以云南白藥系列、三七系列和云南民族特色藥品系列為基石，日化、養(yǎng)生、健康管理服務(wù)產(chǎn)品為兩翼的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。2015年健康產(chǎn)品事業(yè)部收入33.5億，同比增長(zhǎng)21.84%。隨著專業(yè)化的營(yíng)銷推廣、品牌認(rèn)可度的持續(xù)提升，白藥牙膏的市占率不斷提升，去年3月份以來，白藥牙膏市占率躍居至國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第二 (市占率15.6%)，成為公司大健康產(chǎn)品收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α９�司立足云南藥材資源豐富的特點(diǎn)，近年來推出了包括豹七三七、千草美姿、高原維能、螺旋藻精片等保健、日化、養(yǎng)生系列產(chǎn)品，并在渠道上開展O2O等嘗試。光大證券(601788,股吧)預(yù)計(jì)隨著市場(chǎng)培育逐漸成熟，產(chǎn)品線的不斷豐富，將成為公司業(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。