A股三大股指午后跌幅持續(xù)擴大，滬指跌1%，深成指跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.18%。白酒板塊跌幅居前，板塊內(nèi)個股全線下挫，今世緣、洋河股份等跌超2%。
白酒傲視“板塊”
數(shù)據(jù)顯示，年初至今，白酒板塊的累計漲幅已經(jīng)高達80.4%，領先市場并傲視其他82個板塊。板塊內(nèi)個股全線上漲，其中五糧液、古井貢酒、瀘州老窖，三者的漲幅分別為147.47%、126.93%、103.96%。山西汾酒、今世緣、順鑫農(nóng)業(yè)、酒鬼酒、口子窖漲幅均已經(jīng)超過80%。行業(yè)龍頭股貴州茅臺漲幅則達67.94%，股價一度突破千元大關。貴州茅臺、五糧液、洋河股份、瀘州老窖四只個股市值更是超過了千億元。
數(shù)據(jù)還顯示，食品飲料行業(yè)中，白酒子板塊成為公募基金關注的焦點，貴州茅臺、五糧液等龍頭獲得機構(gòu)明顯加倉。截至今年二季度，持有貴州茅臺公募基金數(shù)為1118只，持股總量為5786.34萬股，較一季度末增持了1031.44萬股。匯添富基金、景順長城基金和興全基金在二季度增持貴州茅臺超過100萬股，成為增持股數(shù)最多的三只公募基金。
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喝酒行情未完待續(xù)
渤海證券表示，近期，食品飲料板塊尤其白酒板塊受到貴州茅臺、水井坊等中期業(yè)績影響有所調(diào)整，資金對于白酒板塊配置動力不足導致增量有限。短期來看，雖然目前處于行業(yè)淡季，白酒企業(yè)大多選擇淡季調(diào)整價格、梳理渠道，但是從實際情況看目前量少價挺，國慶、中秋前后或會有預期差出現(xiàn)。長期來看，白酒尤其高端白酒目前仍然是食品飲料行業(yè)乃至全行業(yè)當中確定性較強的板塊，仍建議逢低配置確定性較高的高端類白酒。在大眾品方面，仍然建議長期關注基礎消費品品牌化機遇，尋找各細分領域的成長龍頭，此外建議關注啤酒板塊受益于結(jié)構(gòu)化調(diào)整、增值稅下調(diào)帶來的業(yè)績釋放。綜上，我們?nèi)越o予行業(yè)“看好”的投資評級，推薦五糧液、瀘州老窖、青島啤酒及安琪酵母。
中國銀河證券認為，資金抱團消費取暖，板塊持倉繼續(xù)提升。2019年二季度，食品飲料板塊重倉持股市值占比為17.99%，環(huán)比提升3.30個百分點，繼續(xù)在28個一級行業(yè)中穩(wěn)居第一;板塊超配比例為10.38%，環(huán)比上升 2.26個百分點。白酒板塊持續(xù)受到追捧，白酒板塊的重倉持股市值占比達到13.44%，環(huán)比提升2.92個百分點，超配比例達到8.24%，環(huán)比提升2.16個百分點。較為看好飲料制造子板塊中白酒的持續(xù)性發(fā)展趨勢，以及食品加工子板塊中食品綜合相關品類的成長性機會。建議關注貴州茅臺、瀘州老窖。
國開證券表示，上周白酒板塊表現(xiàn)得較為低迷，我們認為一方面是由于水井坊的業(yè)績引發(fā)市場對行業(yè)的擔憂。另一方面，此次回調(diào)是在預期回落后對前期的補跌。目前白酒核心個股的基本面未變，五糧液、老窖、汾酒等個股業(yè)績大概率有較快增長，目前僅3只個股2019年PE(萬得一致預期)超過30倍，價格相對合理。建議關注業(yè)績確定性較好、增長趨勢向上的名優(yōu)酒企如茅臺、五糧液、老窖、古井、順鑫、汾酒。
國金證券表示，從行業(yè)收入和利潤跟蹤來看，4-5月份行業(yè)收入和利潤增速相較Q1環(huán)比下降，不過整體下降幅度保持在5pct之內(nèi)，整體風險并不大，但仍難以排除個別企業(yè)低于預期，從而影響板塊短期情緒。整體來說，建議堅守業(yè)績確定性較好的一線白酒，并持續(xù)關注當前低估值品種及二季度有望超預期的酒鬼酒。
中信建投認為茅臺、五糧液兩大龍頭批價始終處于高位，為其他名優(yōu)白酒提價創(chuàng)造了有利土壤，繼續(xù)看好白酒板塊投資機會，堅定看多白酒板塊中優(yōu)質(zhì)龍頭標的。白酒板塊仍然是確定性最強的板塊，當前茅臺28X，五糧液28X，重點推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、水井坊、洋河股份、今世緣;啤酒板塊重點推薦重啤、青啤。
