豫園股份7.15億增持金徽酒 進(jìn)一步鞏固控制權(quán)

9月7日,金徽酒發(fā)布公告稱，公司控股股東豫園股份為進(jìn)一步鞏固對(duì)金徽酒控制權(quán)，優(yōu)化金徽酒持股結(jié)構(gòu)，擬要約收購金徽酒約4058萬股股份(占總股本比例8.00%)，本次要約收購價(jià)格為17.62元/股，所需最高資金總額為7.15億元。

此外，公告還顯示，本次要約收購所需資金將來源于收購人及其一致行動(dòng)人自有資金，不存在收購資金直接或者間接來源于金徽酒的情形。同時(shí)，本次要約收購后，豫園股份對(duì)金徽酒的控制權(quán)將進(jìn)一步鞏固，有利于提升金徽酒的業(yè)務(wù)拓展能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于增強(qiáng)金徽酒競爭實(shí)力、提升金徽酒公司價(jià)值。

此前的5月27日，豫園股份曾于與金徽酒控股股東亞特集團(tuán)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，以12.07元/股的價(jià)格受讓亞特集團(tuán)持有的1.52億股金徽酒股份，占上市公司總股本的29.99998%，交易總價(jià)為18.37億元。

據(jù)了解，豫園股份系“復(fù)星系”的一員，實(shí)控人為郭廣昌。轉(zhuǎn)讓完成后，金徽酒控股股東由亞特集團(tuán)變更為豫園股份，實(shí)際控制人由李明變更為郭廣昌。而本次要約收購?fù)瓿珊�，收購人及其一致行�?dòng)人最多合計(jì)持有金徽酒股份 1.93億股，占金徽酒總股本比例約為38.00%。

豫園股份曾表示，收購金徽酒是堅(jiān)持公司既定發(fā)展戰(zhàn)略，在快樂時(shí)尚消費(fèi)主題下，通過投資收購獲取服務(wù)中國新生代消費(fèi)階層的優(yōu)質(zhì)資源，進(jìn)一步豐富、充實(shí)快樂時(shí)尚版圖中的戰(zhàn)略性品牌及產(chǎn)品資源。

對(duì)于“復(fù)星系”入主金徽酒，業(yè)內(nèi)人士指出，從復(fù)星系來講，鞏固控制權(quán)，把頂層設(shè)計(jì)做的更加扎實(shí);對(duì)于金徽酒而言，在公司整體經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健的背景下，借助豫園股份背后“復(fù)星系”的全國性渠道布局以及資金實(shí)力，有助于金徽酒泛全國化布局進(jìn)一步得到推進(jìn)。

值得一提的是，在疫情的沖擊下，金徽酒表現(xiàn)出很好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展韌性。數(shù)據(jù)顯示，金徽酒在今年第二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.69億，較上年同期增長22.70%;凈利潤為6235.29萬元、較上年同期增長高達(dá)141.69%。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，疫情沖擊下，金徽酒二季度渠道恢復(fù)較快，體現(xiàn)了公司應(yīng)對(duì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。面對(duì)疫情公司積極應(yīng)對(duì)，對(duì)外抓宴席市場，萬商聯(lián)盟簽約，對(duì)內(nèi)執(zhí)行市場化管理機(jī)制，全員競聘等策略。從二季度業(yè)績表現(xiàn)來看，已體現(xiàn)出了積極的效果。

對(duì)于今年的經(jīng)營目標(biāo)，金徽酒方面此前表示，公司2020年經(jīng)營目標(biāo)不減，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.30 億元，比上年增長 11.97%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤 3.20 億元，比上年增長18.25%。

在方正證券看來，公司自去年三季度以來的二次創(chuàng)業(yè)、內(nèi)部改革激發(fā)了公司經(jīng)營活力，銷售部門全員競聘上崗，市場化機(jī)制激發(fā)公司銷售團(tuán)隊(duì)和經(jīng)銷商潛力，積極性大增。定增完成綁定優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商，股權(quán)激勵(lì)擴(kuò)大員工持股激勵(lì)范圍，高管獎(jiǎng)懲措施及五年規(guī)劃發(fā)布，公司全員激勵(lì)到位，潛力有望進(jìn)一步挖掘。在一季度受疫情影響程度較大的背景下，公司二季度恢復(fù)態(tài)勢良好，看好順利實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo)。

此外，按金徽酒在2019年制定的《五年發(fā)展規(guī)劃(2019-2023)》顯示，計(jì)劃2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30億元、年復(fù)合增長率達(dá)到15%;凈利潤6億元、年復(fù)合增長率達(dá)到18%，總目標(biāo)較2019年翻一番。

中銀證券研報(bào)指出，近兩年，公司股東背景結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，復(fù)星系豫園股份入主金徽，體現(xiàn)了國內(nèi)頂級(jí)投資集團(tuán)對(duì)金徽酒的信心。公司通過非公開發(fā)行，經(jīng)銷商及核心員工持股計(jì)劃已順利實(shí)施，公司綁定渠道利潤，實(shí)現(xiàn)利益共享，同時(shí)規(guī)劃5年內(nèi)業(yè)績實(shí)現(xiàn)翻番，與核心高管簽訂獎(jiǎng)懲協(xié)議，公司內(nèi)生動(dòng)力強(qiáng)，有望順利完成五年規(guī)劃目標(biāo)。