葡萄酒企業(yè)的中報(bào)透露了哪些變化？

由于法律上原因，中報(bào)至少是讓人相信的，否則你很難得到準(zhǔn)確的數(shù)字。雖然一個(gè)中報(bào)不能完全反應(yīng)企業(yè)和市場(chǎng)的情況，但窺一斑而知全豹，多少還是有一些啟發(fā)的，說給大家聽聽。

一、國(guó)產(chǎn)葡萄酒企業(yè)的日子不好過

國(guó)產(chǎn)葡萄酒的陣營(yíng)不好劃分。原三巨頭的格局早已不存在了�，F(xiàn)在格局比較混亂，未來幾年存在的變數(shù)比較大。當(dāng)然，從現(xiàn)在形勢(shì)看，張?jiān)�、長(zhǎng)城、威龍基本算是代表了中國(guó)葡萄酒的第一陣營(yíng)。但張?jiān)Ｊ且恢Κ?dú)秀。

從中報(bào)看，張?jiān)！⒅袊?guó)食品、威龍、通葡、中葡、莫高、樓蘭、芳香等營(yíng)業(yè)額都比去年同期增加了，從表面的數(shù)字看是好的，但仔細(xì)分析卻很揪心。而伊珠、法賽特、太陽(yáng)谷、通天、原歌等都出現(xiàn)下滑，有的下滑幅度還比較大。

張?jiān)５臓I(yíng)業(yè)收入27.67億元同比增長(zhǎng)0.51%，利潤(rùn)同比卻下降了3.59%。中國(guó)食品酒品類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.81億港元，同比增長(zhǎng)7.5%，按人民幣口徑同比增長(zhǎng)12%。但中國(guó)食品的酒類產(chǎn)品可不僅是葡萄酒。如果針對(duì)長(zhǎng)城葡萄酒看，按人民幣口徑整體銷售收入其實(shí)是下降了8%。報(bào)告將此歸結(jié)于低端產(chǎn)品銷售收入的大幅下滑，幅度高達(dá)22.9%。

2017年上半年，通葡股份營(yíng)收大增101.39%達(dá)到4.72億，但利潤(rùn)卻下滑50.60%。但是，這可不是葡萄酒的銷售。這源于通葡股份控股子公司九潤(rùn)源電子商務(wù)有限公司營(yíng)收增加。這家公司成立于2009年，是以銷售白酒為主的電商平臺(tái)。在阿里巴巴、淘寶、京東等各類B2C平臺(tái)上從事網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷業(yè)務(wù)。在公司的介紹中定位很明確：立志做中國(guó)白酒電商運(yùn)營(yíng)專家。在中報(bào)中明確說明了營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)的原因是子公司北京九潤(rùn)源電子商務(wù)有限公司營(yíng)業(yè)收入增加，使的本期營(yíng)業(yè)收入增加 23,810.59 萬元，增加 101.39%。

而2016年通葡實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.9億元，葡萄酒營(yíng)收僅僅0.79億元，比2015年同期下降37.62%，毛利率下降10.94%;

中葡方面，上半年?duì)I業(yè)收入1.91億元，公告同樣明確表示，增長(zhǎng)51.54%的原因主要是控股子公司徐州中信國(guó)安電子商務(wù)有限公司新增收入所致。去年10月20日中葡公告，公司擬與徐州市通源電子商務(wù)有限公司在徐州市共同出資3500萬元，設(shè)立徐州中信國(guó)安電子商務(wù)有限公司，中葡占股85.71%。國(guó)安電商經(jīng)營(yíng)范圍為：網(wǎng)上銷售;預(yù)包裝食品(憑許可證經(jīng)營(yíng))、生鮮食用農(nóng)產(chǎn)品、日用品等。

相比之下，樓蘭2017年半年度報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4008.16萬元，較上年同期增長(zhǎng)22.93%;毛利率為61.68%，去年同期為54.31%，利潤(rùn)119.33萬元。2016年樓蘭酒莊的營(yíng)業(yè)收入為1.33億元。

威龍的營(yíng)業(yè)收入為3.94億元，較上年同期增加 5.60%。主要原因是銷售渠道的拓展和促銷力度的增加所致。但威龍的銷售費(fèi)用較上年同期卻減少 5.33%。

芳香莊園報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.21億元，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng) 3.82%，主要系公司不斷挖掘客戶和占有市場(chǎng)份額，同時(shí)公司品牌逐漸獲得市場(chǎng)認(rèn)可，進(jìn)而使銷售業(yè)績(jī)較上年同期有了一定的增長(zhǎng)。

像太陽(yáng)谷2017年上半年?duì)I收為657.86萬元，同比下滑42.96%;原歌酒莊258.75萬元，同比下滑46.42%;法賽特157.8萬元，同比下滑68.71%;通天酒業(yè)營(yíng)業(yè)收入為0.81億元，同比下滑54.5%;伊珠股份0.22億元，同比下滑6.10%。

如果按照利潤(rùn)來看，張?jiān)�、通天、芳香、通葡、中葡、法賽特、原歌、太�?yáng)谷都同比下降。

整體來看，很多企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不“實(shí)”，有的企業(yè)增長(zhǎng)是“虛胖”。總體看，國(guó)產(chǎn)葡萄酒的銷售是不理想的，特別是中小企業(yè)，其中特別是酒莊，日子并不不好過。

二、走向“國(guó)際化”，紛紛跑馬圈地

總體來說，像張?jiān)�、中糧、威龍等這些企業(yè)，通過資本的力量不斷跑馬圈地，通過整合渠道資源強(qiáng)化自身的優(yōu)勢(shì)，未來，只能說競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)越來越明顯。這一點(diǎn)要引起很多企業(yè)的注意。

大消費(fèi)時(shí)代的來臨，我們看到的是中國(guó)葡萄酒正在換擋提速。中國(guó)市場(chǎng)其實(shí)就是國(guó)際化市場(chǎng)，但目前都還沒有真正國(guó)際化運(yùn)作。國(guó)際化不是單向的，是雙向的作用。隨著越來越多的國(guó)外企業(yè)進(jìn)入中國(guó)，甚至在中國(guó)設(shè)廠，也有越來越多的中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)外投資，導(dǎo)致兩者不斷融合，國(guó)際化程度不斷加深。

可能有一天，我們所看到的市場(chǎng)上某某進(jìn)口暢銷品牌，背后是中國(guó)企業(yè)的投資。國(guó)際化已經(jīng)不是趨勢(shì)，而是事實(shí)。葡萄酒原本就是一個(gè)全球化的產(chǎn)業(yè)，注定要走上國(guó)際化的路線。

對(duì)中國(guó)葡萄酒企業(yè)來說，現(xiàn)階段真正比拼的主要有兩個(gè)：一是原料基地;二是品牌建設(shè)。很多企業(yè)特別是大企業(yè)，都在積極推進(jìn)進(jìn)行“全球化”擴(kuò)張。2016年，威龍股份定增6億元主要用于澳大利亞6萬噸優(yōu)質(zhì)葡萄原酒加工項(xiàng)目。掀開了正式進(jìn)軍海外上游的序幕。

2015年初，張?jiān)Ｔ谖挥谏綎|煙臺(tái)的總部設(shè)立了五大葡萄酒事業(yè)部，分別應(yīng)對(duì)位于法國(guó)、西班牙、意大利、澳大利亞和美洲五大海外葡萄酒產(chǎn)地的對(duì)外投資主體，試圖在全球所有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)區(qū)均有布局。

張?jiān)＿^去5年完成了旗下十大酒莊的布局，張?jiān)？偨?jīng)理周洪江公開表示，未來5年張?jiān)�將在全�?7大產(chǎn)區(qū)再布局20家酒莊，以實(shí)現(xiàn)葡萄酒高端布局的藍(lán)圖。

張?jiān)Ｔ谌ツ晔召?gòu)了西班牙里奧哈產(chǎn)區(qū)的愛歐公爵酒莊后，海外擴(kuò)張計(jì)劃仍在繼續(xù)。張?jiān)＝衲暝谥抢�成立公司，并以此為平臺(tái)收購(gòu)智利貝斯酒莊下屬三家從事葡萄酒業(yè)務(wù)的子公司。同時(shí)，張?jiān)０肽陥?bào)也提出將積極探索建立海外葡萄原料基地新模式，擴(kuò)大海外葡萄基地面積，增加和優(yōu)化原料供應(yīng)渠道，努力降低原料成本，提高原料質(zhì)量。

中糧集團(tuán)收購(gòu)了位于智利和法國(guó)波爾多地區(qū)的兩座酒莊之后，欲再度出手收購(gòu)海外酒莊。最近又瞄準(zhǔn)了澳大利亞和美國(guó)的酒莊，據(jù)悉收購(gòu)總額至少為2000萬美元以上。而中國(guó)食品酒品類板塊則是繼續(xù)“押寶”中糧名莊薈，并將著力在未來提升該部門毛利率。三年來，中糧名莊薈以強(qiáng)大的資源整合能力繪制了全球美酒全明星版圖，締造了進(jìn)口酒領(lǐng)域的“豪門俱樂部”，三大品類覆蓋21個(gè)產(chǎn)酒國(guó)，大品牌數(shù)量達(dá)到138個(gè)。

同時(shí)，中糧名莊薈也加大了客戶開發(fā)力度，建立覆蓋全國(guó)各省級(jí)區(qū)域的銷售渠道，與客戶合作，打造以名莊薈專賣店為核心的終端銷售網(wǎng)絡(luò)，拉動(dòng)銷售增長(zhǎng)。完善管理體系，提升業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量。

中國(guó)食品在半年報(bào)中提到，進(jìn)口酒業(yè)務(wù)將在繼續(xù)擴(kuò)大銷售規(guī)模的同時(shí)，著力優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升毛利水平，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，提升盈利能力。

所有這些布局的核心都和原料有關(guān)。未來，葡萄酒之爭(zhēng)必將是原料之爭(zhēng)。

這一點(diǎn)從現(xiàn)在國(guó)內(nèi)來看，我們的原料基地面積雖然不斷增長(zhǎng)，但總體來說，優(yōu)質(zhì)原料基地是不多的。從優(yōu)質(zhì)原料基地的發(fā)展來看，滿足不了快速增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求。所以，主要的企業(yè)都在進(jìn)行“跑馬圈地”，這將是未來幾年的常態(tài)。甚至可以說，誰擁有最好的原料基地，誰就擁有未來。

三、格局的微妙變化

從中報(bào)來看未來的格局變化比較難，但結(jié)合以往的年報(bào)以及市場(chǎng)的現(xiàn)狀，多少可以看出些端倪。

1、張?jiān)Ｕ�在全球布局和市�?chǎng)調(diào)整

張?jiān)Ｉ习肽暝趪?guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.29億元，同比增長(zhǎng)0.16%;在國(guó)外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.38億元，同比增長(zhǎng)7.6%。國(guó)外市場(chǎng)雖然量不大，但在上漲，這是走向國(guó)際非常重要的。葡萄酒營(yíng)收比去年同期減少了，但白蘭地營(yíng)收5.75億元，比去年同期增長(zhǎng)6.47%，其他產(chǎn)品銷售0.41億元，比去年同期增長(zhǎng)15.35%。

張?jiān)�凈利�?rùn)下滑的原因是營(yíng)業(yè)成本、稅金及附加、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用上升的影響。為什么會(huì)上升?主要是張?jiān)ｉ_啟了海外并購(gòu)和市場(chǎng)調(diào)整。例如合資設(shè)立魔獅葡萄酒，出資持有85%股權(quán)，并收購(gòu)了智利貝斯酒莊下屬的三家葡萄酒子公司。

根據(jù)半年報(bào)顯示，張?jiān)Ｙ?gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金以及用于 3 個(gè)月以上到期定期存款的現(xiàn)金同比增加，導(dǎo)致現(xiàn)金流為負(fù)。

從這個(gè)角度看，這與市場(chǎng)銷售業(yè)績(jī)下滑有著本質(zhì)的不同。

同時(shí)，張?jiān)��?qiáng)調(diào)要進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，采取聚焦策略。例如醉詩(shī)仙、解百納、酒莊酒這一條核心主線將成為未來核心產(chǎn)品線。結(jié)合以往情況判斷，張?jiān)：芸赡軙?huì)聚焦在核心產(chǎn)品線上，并推出升級(jí)版產(chǎn)品，例如解百納。同時(shí)會(huì)立足自身的營(yíng)銷隊(duì)伍、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)消費(fèi)者的教育培養(yǎng)，包括電商的發(fā)展。

其實(shí)能夠感受到，現(xiàn)階段或者說這幾年，是張?jiān)Ｗ陨聿粩嗾{(diào)整和進(jìn)行市場(chǎng)全新布局的時(shí)期，特別是海外市場(chǎng)的布局。

作為國(guó)內(nèi)的第一大葡萄酒企業(yè)，張?jiān)ｏ@然是在布局未來，這是具有前瞻性的。所以，看張?jiān)�無論是中報(bào)還是年報(bào)，不要僅僅盯著數(shù)字，關(guān)鍵還要看戰(zhàn)略舉措。

2、威龍是在厚積薄發(fā)

威龍讓人眼前一亮的不是營(yíng)業(yè)額達(dá)到3.94億元，較上年同期增加 5.60%。而是銷售費(fèi)用較上年同期卻減少了5.33%。凈利潤(rùn)為2626.95萬元，同比增長(zhǎng)23.90%。利潤(rùn)增幅是營(yíng)收的4倍多。

威龍方面表示，公司不斷創(chuàng)新營(yíng)銷模式，深化營(yíng)銷渠道建設(shè)，在鞏固和深耕核心市場(chǎng)的同時(shí)，努力開發(fā)新的市場(chǎng)，拓展新的銷售渠道。圍繞“渠道扁平化、團(tuán)購(gòu)精細(xì)化、執(zhí)行極致化、組織垂直化”的方針開展?fàn)I銷工作，堅(jiān)定不移的執(zhí)行老板工程套餐推廣模式，同步開展龍網(wǎng)工程，培養(yǎng)忠實(shí)的核心消費(fèi)群體，提高市場(chǎng)占有率。

這讓我們想起了威龍2016年年報(bào)。2016年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)781,599,030.81元人民幣，較2015年同比微增5.98%。公司2016年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)58,789,888.72元，同比大增40.62%。